감독 제6 8 기 를 깊이 보고'용인 제로'요 구 를 관철 시 키 며 61 건의 가짜 사건 을 연구 하여 재무 부정 감독 의 도 를 모색 한다.

만약 에 자본 시장의 각종 위법 행위 에 대해 순 위 를 매 기 려 면'재무 조작'이 반드시 1 위 를 차지 할 것 이다.노루 섬의 가리비'도망기'부터'양 강'재무 조작 이'현 형'으로 잡 히 고,러 시 넷 거액의 재무 조작 이 상장 폐지 로 치 닫 는 것,해외 개주 인 루이 싱커 피의 거래액 증 액 등 열악한 조작 사건 은 자본 시장의 성실성 기반 을 심각하게 훼손 했다.

자본 시장의 한 계 를 어 기 는 이런 행위 에 직면 하여 최근 몇 년 동안 감독 진 이 주먹 을 휘 둘 러 출격 하여 타격 을 주 었 고 각종 관련 정책 을 제정 하여 재무 조작 을 예방 했다.통계 에 따 르 면 2018 년 부터 지금까지 61 개 회사 가 재무 조작 으로 인해 증권 감독 위원회 에 의 해 행정 처벌 결정 을 받 았 는데 그 중에서 13 개 회사 가 퇴출 되 었 다.

이런 중대 한 재무 조작 사례 를 자세히 살 펴 보면 그의 조작 기술 도 빈틈 이 없 는 것 이 아니다.조작 동기,조작 방식 이 든 재무 과목 의 이상 등 이 든 모두 어느 정도 공통점 이 존재 한다.이런'천둥'의 실 마 리 를 정리 함으로써'부정 행위'행 위 를 억제 하고 재무 조작 감독 을 강화 할 수 있다.

조작 과 이익 추구 동기 가 각각 다르다.

재무 비 리 삼각 이론 에 따 르 면 비 리 가 발생 하 는 주요 요 소 는 스트레스,기회 와 핑 계 를 포함한다.기 자 는 61 개 회사 의 조작 행 위 를 분석 한 결과 조작 의 본질 은 모두 이익 을 위 한 것 이지 만 조작 생각 이 싹 트 는 구동 요인 이 각각 다르다 는 것 을 발견 했다.

37 개 회 사 는 조작 기간 이나 전후 2 년 간 재 융자 행 위 를 했다.예 를 들 어 강 득 신,러 시 넷 은 재무 조작 기간 에 정향 증발 등 방식 으로 누적 모집 자금 이 각각 78 억 위안,92.89 억 위안 에 달 했 고 조작 하면 서 융자 를 하면 서 끊임없이'큰 떡 그리 기'를 하 며 아름 다운 거짓말 을 했다.

15 개 회 사 는 상장 폐지 위험 경고 나 상장 폐 지 를 피하 기 위해 재무 부정 행 위 를 했다.예 를 들 어 금 아 과학기술 은 2013 년 에 큰 손실 을 입 었 다.2 년 연속 적 자 를 피하 기 위해 금 아 과학기술 은 연초 에 이윤 3,000 만 위안 의 목표 이윤 을 각 분기 로 분해 한 다음 에 대외 적 으로 재무 데 이 터 를 공개 하 는 것 을 확정 하고 재무 데이터 의 진실성 을 완전히 잃 었 다.비슷 한 사례 로 노루 섬 도 있 는데 껍질 보호 목적 을 달성 하기 위해 여러 차례 연간 손익 성격 을 조절 했다.

16 개 회사 의 조작 동 기 는 실적 약속 실현 을 위 한 재 편,평가 이윤 과 경영 진의 임금 인상,거액의 채무 및 소송 담보 사항 숨 기기 등 이다.예 를 들 어 광 둥 미디어 재 편 인수 목표 인 샹 젤리 제 는 실적 약속 을 실현 하기 위해 6 억 위안 의 수입 을 증 가 했 고 순이익 은 5 억 6000 만 위안 을 증가 했다.

재무 조작의 주요 방식

재무 조작 방식 은 종류 가 다양 하고 복잡 한 정도 가 다르다.61 가지 재무 조작 사례 를 보면 주로 허구 거래 조작,회계 처리 조작,기장 증빙 을 직접 소각 하 는 등 몇 가지 방식 을 포함한다.

'허구 거래'는 체계 적 인 조작 행위 로 서 일반적으로 완전한 조작'폐쇄'가 있 고 회계 과목 이 많 고 조작 수단 이 복잡 하 며 여러 측 이 공동으로 참여 해 야 한다.첫 번 째 단 계 는 페 이 퍼 컴 퍼 니 를 설립 하거나 관련 회사(또는 내 현적 관련 회사)를 이용 하 는 것 이 허구 거래 에서 가장 흔히 볼 수 있 는 방법 이다.또한 체크 관 계 를 만족 시 키 기 위해 회 사 는 원가 와 비용 을 동시에 증가 시 킬 것 이다.두 번 째 단 계 는 은행 이 계산서,문의 서,자금 출입 증빙 서 류 를 위조 하거나 현금 거래 등 방식 으로 자금 흐름 을 허구 하여 감 추고 자금 순환 을 구축한다.세 번 째 단 계 는 은행 예금,미수 금,재고,고정자 산,건설 공정 등 과목 을 통 해 허위 수입 을 소화 하고 전체 재무 조작 폐쇄 를 완성 해 야 한다.

이런 조작 방식 은 은폐 성 이 강하 고 조사 하기 어렵다.강 득 신 은 바로 이런 방식 을 사용한다.그의 실제 통제 자 와 재무 총감독 은 계획 한 허위 수입 과 이윤 데 이 터 를 각 자회사 에 알 리 고 각 자회사 가 보 낸 원고 데 이 터 를 받 은 후에 각 허위 공급 업 체 와 고객 에 게 일치 시 킨 다음 에 허구 업무 원고 와 제 작 된 허위 계약 등 을 각 회사 에 구체 적 으로 집행 한다.허위 계약 등 을 해당 공급 업 체 및 고객 에 게 발급한다.

이 동시에 강 득 신 은 강 득 그룹 과 은행 이 체결 한 을 이용 하여 현금 관 리 를 실시 하여 허위 판매 대금 및 구 매 대금 을 조작 하고 허위 자금 순환 을 구축한다.관련 자금 은 강 득 신 또는 강 득 그룹 에서 전출 되 고 중간 에 여러 개의 은행 계 좌 를 거 쳐 조작 에 협조 하 는 고객 으로 전환 되 며 최종 적 으로 판매 대금 의 형식 으로 강 득 신 으로 돌아간다.2015 년 부터 2018 년 까지 허구 판매 업무,허구 구 매,생산,연구개 발,제품 운송비 용 등 을 통 해 총 115 억 3 천만 원 의 이익 을 허위 로 늘 렸 다.

회계 가 조작 을 처리 하 는 본질은 회계 처 리 를 남용 하고 남용 하 는 것 이다.조 작 된 회 사 는 많 든 적 든 회계 처리'에지볼'을 하 는 행위 가 존재 한다.이 는 수입 을 미리 확인 하고 회계 정책 과 평가 변경,순 액 법 변 총액 법,기한 후 판매 반환,악성 부채 의 반환 준비,비용 의 체 외 화 또는 자본 화,자산 의 가치 감소 준비,건설 공사 지연 전환 등 을 포함한다.예 를 들 어 스 텔 은 정부 보조(전문 지원 기금)를 주요 경영 업무 수입 으로 확인 하고 이에 따라 순이익 을 허위 로 증가 하여 2014 년 에 적자 에서 이윤 으로 전환 했다.천 산약 기 화포 불꽃 생산 라인 의 판매 수입 이 수입 확인 조건 에 부합 되 지 않 아 영업 수입 이 3.14 억 위안 증 가 했 고 이윤 총액 이 1.95 억 위안 증 가 했 습 니 다.장성 애니메이션 은 2017 년 광고 비,게임 업무 판 촉 비 를 선급 금,장기 지분 투자 로 정산 하거나 회계 확인 을 하지 않 는 방식 으로 영업 비 1 만 087 원 등 을 덜 계산 했다.

기장 증명 서 를 직접 소각 하 는 것 은 전자 에 비해 더욱 간단 하고 난폭 하 다.이미 상장 회사 에서 90%이상 의 회 사 는 상술 한 한 가지 또는 두 가지 조작 방법 을 사용 하지만 일부 회사 가 간단 하고 거 친 장부 조작 방식 을 사용 하 는 것 도 존재 한다.예 를 들 어 용 력 생물 은 대량의 회계 증빙,관련 증빙 서 류 를 삭제,수정,위조 하 는 등 방식 으로 은행 예금 을 허위 증 가 했 고 단기 차관,장기 차관,기타 지급 해 야 하 는 과목 에서 차관 과 관련 된 기장 증빙 서 류 를 삭제 하 는 방식 으로 단기 차관 등 부 채 를 허위 감 소 했 으 며 회 사 는 차관 과 관련 된 이자 비용,중개 서비스 비용 등 기장 증빙 서 류 를 삭제 하 는 방식 으로재무 비용,관리 비용 을 허위 로 줄 이 고 이윤 총액 을 허위 로 늘 렸 다.

"세트"를 분해 하여 위험 점 을 미리 잠 금 합 니 다.

61 개 재무 조작 사례 를 분석 한 결과 일부 업 종,회사,회계 과목 등 도 조작'방법'의 번식 에 특정 환경 을 제공 한 것 으로 나 타 났 다.

업 종별 분 포 를 보면 농 림 목어 업·임 대·상무 서비스업 조작 회 사 는 총 7 곳 으로 11%를 넘 었 다.이런 업계 에 재고품 을 조사 하고 확인 하기 어렵 고 해외 수입,무역 업무,수리 업무 체인 이 복잡 하 다 는 특징 이 보편적으로 존재 하기 때문에 회 사 는 그 특성 을 이용 하여 조작 을 실시 하기 쉽 고 회계 사 는 심 사 를 할 때 회사 의 내부 기록 과 추산 에 더 의존 하여 재무 비 리 에 계 기 를 제공 할 수 밖 에 없다.전형 적 인 회 사 는 노루 섬 가리비 재고 조작,아 베 트 의 해외 프로젝트 와 무역 허구,화신 국제 허구 보 리 업무 와 원유 중계 무역 업무 등 을 포함한다.

실적 규 모 를 보면 회사 조작 발생 연도 의 전년 도 재무 제 표 데 이 터 를 토대 로 회사 경영 상황 을 집계 한 결과 소득 규모 가 10 억 원 이하 인 회 사 는 47.54%,순이익 규모 가 5,000 만원 이하(적자 포함)인 회 사 는 49.18%를 차지 했다.소 규모 회사 의 업무 가 비교적 간단 하고 내부 통제 가 상대 적 으로 약 하 며 재무 데이터 의 기수 가 비교적 적 으 며 조작 실시 가 비교적 쉬 우 며 효과 도 비교적 현저 하 다.조작 과 관련 된 회계 과목 을 보면 이윤 총액,수입 조작 비율 은 각각 83.61%,55.74%에 달 했 고 원가 조작 비율 은 16.39%에 달 했다.

특히 자산 부채 표 에 있 는 통화 자금 조작 이 재무 조작 의 네 번 째 유형 으로 11.48%를 차지 하고 있다 는 점 에 주목 해 야 한다.이 밖 에 자산 부채 표 의 미수 금,건설 공사,재고 과목 조작 도 흔 하 다.

그러나 세상 에 완벽 한 속임 수 는 존재 하지 않 는 다.조작 은 반드시 실 마 리 를 남긴다.기 자 는 자금 흐름 과 업무 흐름 이 재무 조작 을 실시 하 는 핵심 이 고 자금 흐름 은 정상 적 인 기업 의 구 매,생산,판매 의 전 과정 을 반영 할 수 있 으 며 핵심 중의 핵심 이라는 것 을 알 게 되 었 다.재무 조작 수단 은 복잡 하지만 대부분 조작 은 자금 흐름 을 매개 로 해 야 조작 폐쇄 를 완성 할 수 있다.그래서 최근 몇 년 동안 감독 진 은 기업 의 현금 흐름,업무 흐름 을 사찰 의 중점 내용 으로 삼 았 다.자금 의 체외순환 을 설치 하 더 라 도 은행,세무,세관 등 정부 기관의 교차 검증 을 통 해 그 허점 을 찾 을 수 있다.

이 밖 에 과학기술 과 빅 데이터 의 힘 도 조작 을 식별 하 는 강력 한 조수 다.만약 에 증권 감독 위원회 가 북두칠성 항 법 시스템 을 동원 하여 밑 에 새 우 를 뿌리 고 조개 로 배 를 잡 는 북두칠성 항 법 위치 정 보 를 비교 한 결과 노루 섬 회사 가 원 가 를 이월 할 때 기 재 된 어 획 구역 과 어 획 선박의 실제 작업 구역 에 현저 한 차이 가 있 음 을 발견 했다.

최근 몇 년 동안'용인 제로'업무 방침 을 둘러싸 고 증권 감독 위원회 의 통일 적 인 배치 에서 여러 건의 악성 조작 사건 을 조사 하여 자본 시장의 조작 행 위 를 단호하게 타격 하고 시장 질 서 를 엄숙 하 게 하 며 투자 자의 이익 을 지 키 는 강력 한 신 호 를 보 냈 다.'무관 용'의견 이 정착 함 에 따라 재무 조작 이라는 시장 을 심각하게 어 지 럽 히 는'독종'은 반드시 지속 적 으로 엄중 한 타격 을 받 을 것 이다.